Claus Assholm, noto analista del settore dei semiconduttori, propone una teoria che cambia le previsioni comuni riguardo le intenzioni della Cina su Taiwan e TSMC. La maggior parte delle ipotesi suggerisce che, in caso di invasione cinese, Taiwan o gli Stati Uniti distruggerebbero le fabbriche di TSMC per evitare che la Cina ne prenda il controllo. Tuttavia, Assholm ipotizza che la Cina potrebbe pianificare di distruggere direttamente TSMC e l’intera catena di fornitura dei semiconduttori a Taiwan, e anche rimuovere i produttori di chip sudcoreani dal mercato.

Assholm sottolinea che il Partito Comunista Cinese (PCC) ha l’ambizione di integrare Taiwan sotto il proprio controllo, ma il pensiero dominante è che la presenza di TSMC costituisca un deterrente, dato il rischio di distruzione delle sue strutture. TSMC è considerata una risorsa strategica a livello globale, con una produzione di semiconduttori avanzati che rappresenta una componente critica per molte nazioni, inclusi gli Stati Uniti. Il segretario al Commercio degli Stati Uniti ha dichiarato che una presa cinese di TSMC sarebbe devastante per l’America. Inoltre, è stato riferito che gli Stati Uniti sarebbero disposti a bombardare le strutture di TSMC in caso di invasione cinese.

Impatto globale di un conflitto tra Taiwan e Corea del Sud

Assholm osserva che se le fabbriche di TSMC e le capacità produttive di semiconduttori di Taiwan e Corea del Sud venissero eliminate, la Cina aumenterebbe la propria quota di produzione globale dal 12% a circa un terzo. Questo scenario vedrebbe la Cina emergere come leader nella produzione di semiconduttori, nonostante gli sforzi degli Stati Uniti per potenziare la propria industria tramite il CHIPS Act. La Cina sta infatti investendo miliardi nel proprio settore tecnologico per favorire lo sviluppo e ridurre la dipendenza dalle fonti occidentali.

L’analisi di Assholm evidenzia che, in caso di conflitto tra Taiwan e Corea del Sud, le due maggiori nazioni produttrici di semiconduttori sarebbero fuori gioco, lasciando la Cina in una posizione dominante. Anche se gli Stati Uniti dovrebbero affrontare una lieve perdita nella produzione di semiconduttori, i produttori di dispositivi integrati (IDM) come Intel ne trarrebbero vantaggio, mentre le aziende fabless subirebbero perdite significative. Tuttavia, la catena di fornitura dei semiconduttori sarebbe gravemente compromessa, lasciando gli Stati Uniti dipendenti da altre fonti non coinvolte nel conflitto.

Dopo un eventuale conflitto, la Cina, con gran parte della sua catena di fornitura interna, potrebbe diventare il principale fornitore globale di elettronica, anche se ciò comporterebbe un ritardo tecnologico di 15-20 anni per la società globale. Tuttavia, le nazioni sarebbero ancora disposte ad acquistare da fornitori economici per mantenere la transizione verso una società sempre più elettronica e interconnessa.

Assholm conclude sottolineando che questa è solo una delle molteplici possibili scenari, ma mette in evidenza quanto la guerra possa essere irrazionale e come possa essere utilizzata come strumento per mantenere il potere.

Nonostante i massicci investimenti nelle infrastrutture AI da parte dei giganti della tecnologia, la crescita dei ricavi derivanti dall’AI non si è ancora concretizzata, indicando un significativo divario nel valore per l’utente finale ed è rischio bolla finanziaria. David Cahn, analista di Sequoia Capital, ritiene che le aziende AI dovranno guadagnare circa 600 miliardi di dollari all’anno per coprire le loro infrastrutture AI, come i datacenter.

Nvidia ha guadagnato 47,5 miliardi di dollari in ricavi dall’hardware per datacenter l’anno scorso, con la maggior parte dell’hardware rappresentata da GPU per applicazioni AI e HPC. Aziende come AWS, Google, Meta e Microsoft hanno investito pesantemente nelle loro infrastrutture AI nel 2023 per applicazioni come ChatGPT di OpenAI. Tuttavia, riusciranno a recuperare tali investimenti? Secondo Cahn, potremmo essere di fronte alla crescita di una bolla finanziaria sull’AI.

Matematica Semplice

La matematica di Cahn è relativamente semplice. Raddoppia le previsioni di ricavi di Nvidia per coprire i costi totali dei datacenter AI (le GPU rappresentano metà dei costi; il resto include energia, edifici e generatori di backup). Poi raddoppia nuovamente quella cifra per tener conto di un margine lordo del 50% per gli utenti finali, come startup o aziende che acquistano calcolo AI da società come AWS o Microsoft Azure, che devono anch’esse guadagnare.

I fornitori di cloud, in particolare Microsoft, stanno investendo pesantemente in scorte di GPU. Nvidia ha riportato che metà dei suoi ricavi dai datacenter proviene da grandi fornitori di cloud, con Microsoft che contribuisce probabilmente al 22% dei ricavi di Nvidia nel quarto trimestre dell’anno fiscale 2024. Nel primo trimestre dell’anno fiscale 2025, Nvidia ha venduto GPU per datacenter per un valore di 19 miliardi di dollari.

L’introduzione dei processori B100/B200 di Nvidia, che promettono prestazioni 2,5 volte migliori a costi solo del 25% maggiori, probabilmente guiderà ulteriori investimenti e creerà un’altra carenza di forniture.

OpenAI, che utilizza l’infrastruttura Azure di Microsoft, ha visto i propri ricavi crescere notevolmente, passando da 1,6 miliardi di dollari alla fine del 2023 a 3,4 miliardi di dollari nel 2024. Questo dimostra la posizione dominante di OpenAI nel mercato, mentre altre startup faticano a raggiungere la soglia dei 100 milioni di dollari di ricavi. Tuttavia, gli investimenti nell’hardware AI continuano a crescere.

Anche le proiezioni ottimistiche per i ricavi AI delle grandi aziende tecnologiche risultano insufficienti, dice Cahn. Supponendo che Google, Microsoft, Apple e Meta generino ciascuna 10 miliardi di dollari annualmente dall’AI e altre aziende come Oracle, ByteDance, Alibaba, Tencent, X e Tesla generino ciascuna 5 miliardi, rimane un divario di 500 miliardi di dollari.

L’Industria AI Deve Imparare a Guadagnare

Vi sono significative sfide alla visione ottimistica degli investimenti nelle infrastrutture AI. A differenza delle infrastrutture fisiche, il calcolo AI con GPU potrebbe essere commoditizzato con l’ingresso di nuovi attori (AMD, Intel, e processori personalizzati di Google, Meta e Microsoft), in particolare nel campo dell’inferenza, portando a una forte competizione sui prezzi. Gli investimenti speculativi spesso comportano elevate perdite, e i nuovi processori svalutano rapidamente quelli più vecchi, contrariamente al valore più stabile delle infrastrutture fisiche.

In definitiva, sebbene l’AI abbia un potenziale trasformativo e aziende come Nvidia svolgano un ruolo cruciale, il percorso sarà lungo e impegnativo, poiché aziende e startup devono ancora inventare applicazioni redditizie e questo può portare a gonfiare una bolla che poi esploderà. Cahn ritiene che l’industria debba moderare le aspettative di profitti rapidi dalle innovazioni AI, riconoscendo la natura speculativa degli investimenti attuali e la necessità di una continua innovazione e creazione di valore. Se non lo farà, la bolla da centinaia di miliardi di dollari è destinata a scoppiare, potenzialmente portando a una crisi economica globale, ma questa è ovviamente solo una speculazione.

L’industria tecnologica in Cina sta affrontando significative pressioni a causa delle sanzioni statunitensi che limitano l’accesso ai chip AI avanzati e alle tecnologie di produzione nonostante il 5.5G che è stato lanciato. Nonostante queste sfide, Huawei ha dichiarato che il progresso dell’intelligenza artificiale in Cina non sarà fermato dalle restrizioni imposte dagli Stati Uniti. In parallelo, la Cina ha introdotto nuove leggi che incoraggiano le fusioni e le acquisizioni nel settore dei semiconduttori, invece delle offerte pubbliche iniziali (IPO), per creare aziende più forti e sostenibili. Questo articolo esplora le dichiarazioni di Huawei e le nuove strategie cinesi per affrontare le sfide nel settore tecnologico.

Huawei e le limitazioni sui Chip AI

Zhang Ping’an, CEO di Huawei Cloud, ha affermato che la Cina non deve dipendere esclusivamente dai chip AI avanzati per raggiungere la leadership nell’intelligenza artificiale. Parlando alla World AI Conference a Shanghai, Zhang ha sottolineato che, sebbene la Cina stia affrontando una limitata potenza di calcolo, non deve considerare la mancanza di chip avanzati come un ostacolo insormontabile per il progresso dell’AI.

Huawei ha sviluppato i propri processori della serie Ascend 910 per applicazioni AI, che l’azienda sostiene essere competitivi rispetto agli Nvidia A100. Tuttavia, questi processori sono prodotti su nodi di fabbricazione meno avanzati e non offrono le stesse prestazioni delle GPU moderne come AMD Instinct MI300X o Nvidia Hopper e Blackwell. Per compensare la mancanza di accesso ai migliori processori AI, Huawei propone un approccio olistico che combina tecnologie cloud, edge e di rete per migliorare l’efficienza e ridurre il consumo energetico dei carichi di lavoro AI.

Zhang ha anche suggerito di utilizzare la tecnologia cloud per compensare la mancanza di chip AI all’avanguardia, sebbene non sia chiaro se si riferisse all’uso dei processori Huawei nel proprio cloud o all’addestramento di modelli su macchine di terzi. In ogni caso, senza potenti processori con molta memoria, ci sono limiti a ciò che può essere realizzato con l’hardware progettato e prodotto in Cina.

Leggi cinesi per le fusioni nel settore dei semiconduttori

Nel frattempo, la Cina ha introdotto nuove leggi per incoraggiare le fusioni e le acquisizioni (M&A) nel settore dei semiconduttori, invece delle IPO, per costruire aziende più forti e sostenibili. Dopo che decine di migliaia di aziende cinesi del settore dei semiconduttori sono fallite e numerosi processi IPO sono stati interrotti, le autorità cinesi stanno promuovendo le fusioni come mezzo per concentrare le risorse su avanzamenti tecnologici in entità più grandi e più robuste.

Le nuove leggi, come le STAR Market Eight Provisions introdotte a giugno, mirano a supportare le M&A per le aziende tecnologiche, anche quelle attualmente non redditizie, per migliorare la loro crescita e sostenibilità a lungo termine. La Commissione per la Regolamentazione dei Titoli della Cina punta a creare un ambiente favorevole che supporti le aziende tecnologiche con capacità tecnologiche critiche, favorendo la crescita e l’innovazione senza passare attraverso le IPO.

Questa iniziativa, che include rifinanziamenti, fusioni e acquisizioni, fa parte di un più ampio sforzo per consolidare l’industria dei semiconduttori del paese e promuovere lo sviluppo continuo di nuove tecnologie. Le nuove regolamentazioni hanno reso più difficile per le aziende soddisfare i criteri necessari per la quotazione in borsa, con un aumento significativo delle terminazioni di IPO e persino delisting di aziende già quotate.

Nonostante le sanzioni e le limitazioni imposte dagli Stati Uniti, Huawei e la Cina stanno adottando strategie innovative per continuare a progredire nel campo dell’intelligenza artificiale e dei semiconduttori. Huawei propone un approccio combinato che sfrutta le tecnologie cloud per superare la mancanza di chip AI avanzati, mentre la Cina incoraggia fusioni e acquisizioni per creare aziende più forti e sostenibili. Queste misure mostrano la determinazione della Cina a mantenere il passo nell’innovazione tecnologica e a costruire un’industria tecnologica più resiliente e avanzata.

Huawei Apollo: la prima versione commerciale 5.5G

Durante l’incontro del Huawei User Group Meeting (HUGM) del 2024 a Istanbul, Huawei ha lanciato la versione Apollo, la prima versione commerciale 5.5G al mondo basata sul 3GPP Release 18. Questo lancio rappresenta un passo significativo nell’evoluzione della tecnologia 5G, portando nuove capacità e servizi che miglioreranno l’efficienza e le prestazioni delle reti di telecomunicazione.

Caratteristiche Principali della Versione Apollo

Evoluzione All-Band

La versione Apollo introduce l’intelligenza nella coordinazione multi-banda, nella gestione del fascio e nel risparmio energetico, facilitando la transizione efficiente a 5G su tutte le bande. La coordinazione multi-banda intelligente sfrutta la selezione e l’aggregazione intelligente delle frequenze portanti per sbloccare il potenziale delle reti multi-banda, aumentando le velocità di uplink e downlink fino al 30% in vari scenari di servizio.

Gestione del Fascio Intelligente

Nei casi multi-antenna, la gestione del fascio intelligente combina innovazioni software e hardware per massimizzare il potenziale della larghezza di banda alta di TDD e Massive MIMO. Questo consente alle reti di fornire capacità più elevate e aumentare ulteriormente le velocità del 20%.

Sistema di Gemellaggio Digitale RAN

Il sistema di gemellaggio digitale RAN è stato implementato per la prima volta, consentendo decisioni multi-obiettivo che aiutano a migliorare l’efficienza energetica mantenendo un’esperienza premium. Questo sistema è un elemento chiave per garantire che le reti 5.5G siano altamente efficienti e performanti.

Efficienza spettrale e risparmio energetico

La versione Apollo supporta il pooling dello spettro, permettendo un’efficienza spettrale superiore del 40% rispetto alle pratiche tradizionali di divisione delle bande e configurazione delle frequenze portanti. Inoltre, implementa il concetto “0 Bit 0 Watt” per ridurre significativamente il consumo energetico della rete, un concetto innovativo che Huawei ha presentato per la prima volta su larga scala.

Slicing dinamico e adattivo

Apollo migliora lo slicing fisso con uno slicing dinamico adattivo alla velocità, garantendo nuove capacità che supportano velocità di uplink determinate in posizioni fisse. Questo è cruciale per le applicazioni che richiedono latenze basse e larghezze di banda elevate in posizioni specifiche.

Riconoscimenti internazionali

Le soluzioni incorporate nella versione Apollo hanno vinto diversi premi GSMA GLOMO al MWC Barcelona 2024, tra cui il sistema di gemellaggio digitale RAN come miglior innovazione nel software di rete e la soluzione “0 Bit 0 Watt” come miglior innovazione tecnologica mobile.

Prospettive Future

Sun Rui, Presidente della Ricerca e Sviluppo Soluzioni Wireless di Huawei, ha dichiarato che Apollo segna l’inizio della commercializzazione del 5.5G per le soluzioni RAN di Huawei. Questo milestone posizionerà meglio gli operatori per spingere lo sviluppo del 5G, accelerare la commercializzazione del 5.5G e esplorare nuove opportunità di business.